Hvordan jobber aksjeopsjoner. Jobannonser i rubrikkene nevner aksjeopsjoner stadig oftere Bedrifter tilbyr denne fordelen ikke bare til topplønte ledere, men også til rang-og-filansatte. Hva er aksjeopsjoner Hvorfor tilbyr selskaper dem? Er ansatte garantert fortjeneste bare fordi de har aksjeopsjoner Svarene på disse spørsmålene vil gi deg en mye bedre ide om denne stadig mer populære bevegelsen. La oss starte med en enkel definisjon av aksjeopsjoner. Støttealternativer fra arbeidsgiveren gir deg rett til å kjøpe en Spesifikt antall aksjer i selskapets aksjer i løpet av en tid og til en pris som arbeidsgiveren spesifiserer. Mange private og offentligstående selskaper gjør opsjoner tilgjengelige av flere grunner. De ønsker å tiltrekke seg og beholde gode arbeidere. De vil at deres ansatte skal føle seg som eiere eller partnere i virksomheten. De ønsker å ansette dyktige arbeidere ved å tilby kompensasjon som går utover en lønn. Dette gjelder spesielt i oppstartsselskaper som wan t å holde på så mye penger som mulig. Gå til neste side for å lære hvorfor aksjeopsjoner er fordelaktige og hvordan de blir tilbudt til ansatte. Print Hvordan handler aksjeopsjoner 14 april 2008 br lt personlig finans finansplanlegging gt 15 Mars 2017 href Citation Date. Stock Compensation. What er aksjekompensasjon. Støttekompensasjon er en måte selskaper bruker aksjeopsjoner til å belønne ansatte. Ansatte med aksjeopsjoner trenger å vite om beholdningen er fast og vil beholde fullverdien selv om de ikke lenger er ansatt hos det firmaet fordi skattemessige konsekvenser avhenger av markedsverdien av aksjene, hvis aksjen er gjenstand for skattefradrag, skal skatten betales kontant, selv om arbeidstaker er betalt av egenkapitalkompensasjon. BREAKING DOWN Stock Compensation. Because startups Vanligvis har ikke kontanter tilgjengelig for å kompensere ansatte, selskapene kan tilby aksjekompensasjon i stedet Ledere og ansatte kan dele i selskapets vekst og fortjeneste på den måten Men mannen Y-lover og complianceproblemer må overholdes, for eksempel fiduciary duty, skattemessig behandling og fradragsberettigelse, registreringsproblemer og utgiftskostnader. Når bedrifter utsteder selskaper, får de ansatte å kjøpe et forhåndsbestemt antall aksjer til et fast prisbeløp som kan være avhengig av en bestemt dato eller på månedlig, kvartalsvis eller årlig tidsplan Tidspunktet kan settes i henhold til bedriftens overordnede eller individuelle resultatmål som er oppfylt, eller både tids - og ytelseskriterier. Opptjeningsperioder er ofte tre til fire år, typisk etter begynnelsen av det første årsdagen for datoen for en ansatt ble kvalifisert for aksjeutligning Etter å ha vært opptatt, kan medarbeider utøve sin aksjekjøpsopsjon når som helst før utløpsdatoen. For eksempel får en ansatt rett til å kjøpe 2.000 aksjer til 20 per aksje. Optionsene fordeler 30 per år over tre år og har en løpetid på 5 år Arbeidstaker betaler 20 per aksje ved kjøp av aksjen, uavhengig av aksjekursen, over femårsperioden. Stock Optio ns. Stock appreciation rights SARs la verdien av et forutbestemt antall aksjer betales kontant eller aksjer Phantom aksje betaler en kontant bonus på et senere tidspunkt som tilsvarer verdien av et bestemt antall aksjer. Medarbeideroppkjøpsplaner ESPPs lar ansatte kjøpe aksjeselskaper til en rabatt Begrenset aksje - og innskrenkede aksjeenheter RSUs lar ansatte motta aksjer gjennom kjøp eller gave etter å ha jobbet i et bestemt antall år og oppfylle prestasjonsmål. Utøvelse av aksjeopsjoner. Stockopsjoner kan utøves ved å betale kontant, bytte aksjer som allerede eies, arbeider med en aksjemegler på samme dags salg eller utførelse av en salgstransaksjon, men et selskap tillater vanligvis bare én eller to av disse metodene. For eksempel begrenser private selskaper vanligvis salget av anskaffede aksjer til selskapet går offentlig eller er solgt I tillegg tilbyr private selskaper ikke salg til omslag eller samme dagssalg. Skal ansatte bli kompensert med aksjeopsjoner. I debatten om hvorvidt eller ikke velger ioner er en form for kompensasjon, mange bruker esoteriske begreper og konsepter uten å gi nyttige definisjoner eller et historisk perspektiv. Denne artikkelen vil forsøke å gi investorer nøkkeldefinisjoner og et historisk perspektiv på egenskapene til alternativene. For å lese om debatten om kostnadsutgifter, se The Kontroversi over Alternativ Utgifter. Definisjoner Før vi kommer til det gode, det dårlige og de stygge, må vi forstå noen viktige definisjoner. Valg Et alternativ er definert som den rette muligheten, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge et aksjeselskap. eller gi opsjoner til sine ansatte Dette tillater de ansatte rett til å kjøpe aksjer til selskapet til en fast pris, også kjent som strykekurs eller pris pris innenfor et bestemt tidsrom, vanligvis flere år. Strike-prisen er vanligvis, men ikke alltid, satt nær markedsprisen på aksjen på dagen opsjonen er gitt. For eksempel kan Microsoft tildele ansatte muligheten til å kjøpe et bestemt antall aksjer på 50 per aksje a ssuming at 50 er markedsprisen på aksjen på datoen opsjonen gis innen tre år. Alternativene er opptjent også referert til som interessert over en tidsperiode. Verdivurderingsdirektoratet Intrinsic Value eller Fair Value Treatment Hvordan verdsette Alternativer er ikke et nytt emne, men et tiår gammelt spørsmål. Det ble et overskriftsproblem takket være dotcom-krasjen. I sin enkleste form handler debatten om å vurdere verdier iboende eller som virkelig verdi.1 Intrinsic Value Den inneboende verdien er forskjell mellom aksjekursens nåværende markedspris og utøvelses - eller aksjekursen For eksempel hvis Microsofts nåværende markedspris er 50 og opsjonsprisen er 40, er den inneboende verdien 10 Egenverdien kostnadsføres deretter i opptjeningsperioden .2 Virkelig verdi I henhold til FASB 123 vurderes opsjonene på tildelingsdagen ved hjelp av en opsjonsprisemodell. En spesifikk modell er ikke spesifisert, men den mest brukte er Black-Scholes-modellen. Virkelig verdi, en s bestemt av modellen, kostnadsføres i resultatregnskapet i løpet av opptjeningsperioden. For å lære mer, ta en titt på ESOer ved hjelp av Black-Scholes-modellen. Good Granting-opsjonene til ansatte ble sett på som en god ting fordi de teoretisk justerte interessene til de ansatte normalt de viktigste lederne med de felles aksjonærene Teorien var at hvis en vesentlig del av konserns lønn var i form av opsjoner, ville han eller hun bli oppfordret til å lede selskapet godt, noe som resulterte i en høyere aksjekurs over langsiktig Den høyere aksjekursen vil være til nytte for både ledende ansatte og de allmennaksjene. Dette er i kontrast til et tradisjonelt kompensasjonsprogram, som er basert på møte kvartalsresultatmål, men disse kan ikke være i de felles aksjonæres beste. For eksempel, en konsernsjef som kunne få en kontantbonus basert på inntjeningsvekst, kan bli oppfordret til å forsinke å bruke penger på markedsføring eller forskning og utviklingsprosjekter. Dette ville møte sh langsiktige ytelsesmål på bekostning av et selskaps langsiktige vekstpotensial. Utbyttemuligheter skal holde lederne øye på lang sikt siden den potensielle fordelen høyere aksjekurser vil øke over tid. Også opsjonsprogrammer krever en opptjeningsperiode generelt flere år før medarbeiderne faktisk kan utøve opsjonene. Dårlig For to hovedårsaker ble det gode i teorien endret å være dårlig i praksis. Først fortsatte ledelsen å fokusere primært på kvartalsprestasjoner fremfor på lang sikt fordi de fikk lov til selge aksjen etter å ha utnyttet opsjonene Ledere fokusert på kvartalsmål for å møte Wall Street forventninger Dette ville øke aksjekursen og generere mer overskudd til ledere på deres etterfølgende salg av aksjer. En løsning ville være for bedrifter å endre deres opsjonsplaner slik at de ansatte er forpliktet til å holde aksjene i et år eller to etter at de har utøvd opsjoner. Dette vil styrke lengre te rm visning fordi ledelsen ikke ville få lov til å selge aksjen kort etter at opsjonene er utøvd. Den andre grunnen til at opsjonene er dårlige er at skattelovene tillot ledelsen å styre inntjening ved å øke bruken av alternativer i stedet for kontantlønn. For eksempel hvis et selskap trodde at den ikke kunne opprettholde EPS-vekstraten på grunn av nedgang i etterspørselen etter sine produkter, kunne ledelsen implementere et nytt opsjonsprogram for ansatte som ville redusere veksten i kontantlønn. EPS-veksten kunne da opprettholdes og aksjekursen stabiliserte seg som Reduksjonen i SG A-utgift oppveier forventet nedgang i inntekter. Misbruket av misbruk har tre store negative virkninger.1 Overordnede fordeler gitt av servile boards til ineffektive ledere Under opsjonstidene økte opsjonsprisene for mye, mer for C-nivå administrerende direktør , CFO, COO osv. Ledere Etter at boblen ble brutt, fant ansatte som ble forført av løftet om valgpakkeverdier, at de hadde jobbet for ingenting som deres kompanjon s foldede medlemmer av styremedlemmene gitt incestuously hverandre store opsjonspakker som ikke forhindret å vende, og i mange tilfeller tillot de ledere å utøve og selge aksjer med mindre restriksjoner enn de som var plassert på lavere ansatte. Ledelsens interesser til de fellesaksjonærens årsak, hvorfor mistet den vanlige aksjonæren millioner mens konsernsjefene falt millioner.2 Repriseringsopsjoner belønner underperformere på bekostning av den felles aksjonæren Det er en økende praksis med re-pricing alternativer som er ute av pengene også kjent som undervannsoperasjoner for å holde ansatte for det meste administrerende direktører fra å forlate, men bør prisen bli re-priced En lav aksjekurs tyder på at ledelsen har sviktet Repricing er bare en annen måte å si bygones, noe som er ganske urettferdig mot den felles aksjonæren, som kjøpte og holdt sin investering Hvem vil representere aksjonærene aksjer.3 Øker utvanningsrisikoen etter hvert som flere og flere alternativer er saksøkt Den overdrevne bruken av opsjoner har resultert i økt fortynningsrisiko for ikke-ansattes aksjonærer. Optjonsfortynningsrisiko tar flere former. EKS-fortynning fra økning i utestående aksjer - Som opsjoner øker antallet utestående aksjer, noe som reduserer EPS. Noen selskaper Forsøk på å forhindre utvanning med et aksjekjøpsprogram som opprettholder et relativt stabilt antall børsnoterte aksjer. Verdier redusert med økte rentekostnader - Hvis et selskap trenger å låne penger for å finansiere aksjeoppkjøp, vil rentekostnadene stige, noe som reduserer nettoinntekt og EPS. Ledelsens fortynning - Ledelsen tilbringer mer tid på å prøve å maksimere opsjonsutbetalingen og finansiering av tilbakekjøpsprogrammer på lager enn å drive virksomheten. For å lære mer, sjekk ut ESOer og fortynning. Bunnlinjealternativene er en måte å justere interessene til ansatte med de vanlige ikke-ansatt aksjonær, men dette skjer bare dersom planene er strukturert slik at flipping er eliminert og det De samme reglene om inntjening og salg av opsjonsrelatert lager gjelder for hver ansatt, enten C-nivå eller vaktmester. Debatten om hva som er den beste måten å redegjøre for alternativer, vil trolig være en lang og kjedelig. Men her er et enkelt alternativ dersom selskaper kan trekke inn opsjoner i skattemessige hensyn, bør samme beløp trekkes fra resultatregnskapet Utfordringen er å bestemme hvilken verdi som skal brukes Ved å tro på KISS, hold det enkelt, dumt prinsipp, verdsett alternativet til kursprisen Black - Scholes opsjonsprisemodell er en god faglig øvelse som fungerer bedre for handlede alternativer enn aksjeopsjoner. Strike-prisen er en kjent forpliktelse. Den ukjente verdien over under den fastsatte prisen er utenfor selskapets kontroll og er derfor en betinget off-balance - arkansvar. Alternativt kan dette ansvaret balanseføres Balansekonseptet er nå nå litt oppmerksomt og kan vise seg å være det beste alternativet fordi det reflekterer Forpliktelsens art en forpliktelse mens EPS-effekten unngås Denne typen avsløring vil også tillate investorer om de ønsker å gjøre en pro formaberegning for å se effekten på EPS. Hvis du vil vite mer, se Fare for alternativer Backdating Den riktige prisen på aksjeopsjoner og en ny tilnærming til aksjeskompensasjon. Renten som en innskuddsinstitusjon gir midler til ved Federal Reserve til en annen depotinstitusjon. 1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske arbeidsforeningen. Valuta forkortelsen eller valutasymbolet for den indiske rupee INR, den indiske valutaen Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av tilbudsgivere.
No comments:
Post a Comment